เฟดเล็งลดประชุม FOMC เหลือ 6 ครั้งต่อปี จับตาผลกระทบทองคำ

ข้อมูลจากฮั่วเซ่งเฮง ระบุว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) กำลังพิจารณาปรับลดความถี่การประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) จากเดิมปีละ 8 ครั้ง เหลือเพียงปีละ 6 ครั้ง ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างครั้งสำคัญตั้งแต่ช่วงทศวรรษ 1980 โดยส่งผลกระทบต่อทิศทางนโยบายการเงินและสินทรัพย์ทั่วโลกดังนี้

• การประชุม FOMC: เสนอลดจำนวนลงเหลือ 6 ครั้ง/ปี เพื่อลดการสื่อสารที่ชี้นำตลาดล่วงหน้า
• ปัจจัยกำหนดดอกเบี้ย: ยึดหลัก Data-dependent โดยพิจารณาตัวเลข Core PCE, CPI และการจ้างงานนอกภาคเกษตร
• ผลกระทบต่อราคาทองคำ: ระยะห่างการประชุมที่นานขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำผันผวนรุนแรงตามรายงานตัวเลขเศรษฐกิจรายเดือน
• การรับมือวิกฤต: เฟดยังคงสิทธิ์เรียกประชุมนโยบายการเงินนัดพิเศษได้ทันทีหากเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ

วิเคราะห์ผลกระทบเมื่อเฟดลดรอบประชุม FOMC ต่อตลาดการเงินและทองคำ

การเสนอปรับลดรอบการประชุม FOMC ของ เควิน วอร์ช ประธานเฟด มีเป้าหมายเพื่อลดการให้เบาะแสชี้นำตลาดล่วงหน้า (Forward Guidance) และปล่อยให้ราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหวตามข้อมูลเศรษฐกิจจริงสะท้อนมุมมองของนักลงทุน เมื่อช่วงว่างระหว่างการประชุมแต่ละครั้งยาวนานขึ้น ตลาดจะปรับตัวตอบสนองต่อตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญรวดเร็วและรุนแรงกว่าเดิม เนื่องจากนักลงทุนต้องคาดการณ์ทิศทางอัตราดอกเบี้ยผ่านข้อมูลรายเดือนเป็นหลัก

หากตัวเลขเงินเฟ้ออย่าง Core PCE หรือข้อมูลการจ้างงานออกมาแข็งแกร่งเกินคาด ตลาดจะประเมินทันทีว่าเฟดต้องคงดอกเบี้ยสูงหรือใช้นโยบายเข้มงวดขึ้น ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) พุ่งสูงขึ้นจนกลายเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากตัวเลขเศรษฐกิจเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว ความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ยจะกลับเข้ามาหนุนราคาทองคำให้ออกตัวแรงขึ้นเช่นกัน

นอกจากนี้ การประชุมที่ลดลงจะทำให้ผลการประชุม FOMC แต่ละครั้งมีน้ำหนักต่อการตัดสินใจของนักลงทุนมหาศาล หากผลการประชุมหรือถ้อยแถลงออกมากราฟิกผิดไปจากที่ตลาดคาดการณ์ไว้ จะก่อให้เกิดความผันผวนระลอกใหญ่ทั้งในตลาดหุ้น ตลาดตราสารหนี้ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และตลาดทองคำอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้